선수 데이터 브리핑 · 42호
주문은 사상 최대인데, 못 짓는다
어젯밤 3사 실적이 가리킨 병목: 전력·냉각·그리고 빛
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42호 · 2026년 8월 12일 수요일
주문은 사상 최대인데, 못 짓는다— 어젯밤 3사 실적이 가리킨 병목: 전력·냉각·그리고 빛
미국 8/11 장마감 후(한국 8/12 새벽) 루멘텀·슈퍼마이크로·코어위브가 동시에 실적을 냈습니다. 셋 다 매출이 두 배 안팎으로 늘었고, 셋 다 "물건을 못 대고 있다"고 말했습니다.
① 세 곳 모두 분기 매출이 두 배 안팎 — 주가도 셋 다 올랐다
분기 매출 전년 동기比 (막대그래프) · 루멘텀·슈퍼마이크로는 FY26 4분기(6월 말 종료), 코어위브는 2026년 2분기
코어위브 수주잔고(세로막대) — 1년 만에 +246%. 회사 정의는 잔여수행의무 1,037억$ + 확정계약 추정 5억$
② 발표 성적표 — 셋 다 올랐고, 폭이 갈렸다
| 회사 (분기) | 매출 | 컨센서스 대비 | 다음 가이던스 | 발표 후 주가 |
|---|---|---|---|---|
| 루멘텀 FY26 Q4 | 10.06억$ | 상회 · EPS $3.23 (컨센 $2.97) | FY27 Q1 12.25~12.75억$ (컨센 11.6억$) | 프리마켓 +8% ≈886$ |
| 슈퍼마이크로 FY26 Q4 | 111.2억$ | 하회 · 매출 컨센 115.5억$ (LSEG) | FY27 연간 650~720억$ (컨센 525억$) | 프리마켓 +8%대 ≈34.2$ |
| 코어위브 26년 2분기 | 25.75억$ | 자체 가이던스(24.5~26.0억$) 범위 내 | 26년 매출 124~132억$로 상향 | 프리마켓 +17.5% ≈106$ |
주가는 프리마켓 05:20 EDT(한국 18:20) 기준 — 22:30 개장 후 달라질 수 있습니다. 8/11 종가 루멘텀 820.59$·코어위브 90.32$. 루멘텀은 시간외에서 한때 마이너스까지 밀렸다가(GAAP 순손실 72억$ 부각) 아침 들어 +8%대로 돌아섰습니다 — 그 손실은 전환사채 주식전환에 따른 일회성 비현금 손실 77.6억$로 현금유출이 아닙니다. 슈퍼마이크로는 시간외 +10.8%에서 식었습니다.
③ 세 회사가 각자 말한 "못 대고 있다"
| 회사 | 회사가 밝힌 병목 | 같이 나온 숫자 |
|---|---|---|
| 루멘텀 | 펌프 레이저는 "당분간 사실상 완판", EML(광원 칩)은 아직 고객 수요에 못 미치는 물량을 출하 중 | 펌프 레이저 출하 +80% YoY · 다음 분기 영업이익률 39.5~40.5% 가이드 |
| 슈퍼마이크로 | 매출이 가이던스 하단에 그친 사유로 고객 측 전력·냉각·네트워킹의 단기 지연을 지목 | 4분기 신규 수주 600억$ 초과 · 다음 분기 총이익률 10.4~10.8% 가이드(이번 분기 17.5%) |
| 코어위브 | "단기 캐파는 사실상 완판" — 짓는 속도가 계약 속도를 못 따라감 | 가동전력 1.5GW(분기 중 +500MW) · 계약전력 4.2GW · 26년 CAPEX 350~390억$로 상향 |
인용은 각 사 실적 보도자료·컨퍼런스콜 원문. 수요가 공급을 몇 % 넘는지 수치로 밝힌 회사는 없어 비율은 쓰지 않았습니다.
④ 한국으로 이어지는 선
| 연결고리 | 확인된 사실 | 기준일 |
|---|---|---|
| 코어위브 ↔ SK하이닉스 | 코어위브가 솔리다임(SK하이닉스 자회사)과 기업용 SSD 우선공급 다년계약 체결 발표 — 금액·물량 미공개. CEO는 공급망 압박 품목에 메모리를 직접 거명 | 8/5 |
| 대만 TSMC 7월 매출 | NT$4,675.8억 — 전년比 +44.7%, 전월比 +5.6%로 월 사상 최대 (1~7월 누적 +37.0%) | 8/10 |
| 메모리 현물가 (앱 데이터) | DDR5 16Gb 51.933 → 52.467 (+1.03%). DDR4 16Gb는 87.354로 같은 용량 DDR5의 1.67배 — 구형 품귀가 이어지는 중 | 8/12 |
| 국내 증시 | 코스피 6,579.04(+3.68%) · 삼성전자 255,500원(+6.68%) · SK하이닉스 1,504,000원(+5.54%) 마감 | 8/12 |
오늘 국내 급등의 원인은 하나로 단정할 수 없습니다. 같은 날 ① 싱가포르 국부펀드 테마섹의 삼성전자·SK하이닉스 투자 결정 단독 보도(관계 부처 인용 — 테마섹·양사 공식 확인 없음, 규모·시점 미공개) ② 엔비디아와 월가 6곳의 목표 5,000억 달러 '컴퓨팅 금융 플랫폼' 구축 계약(8/10 현지) ③ 양사 주주환원 기대가 함께 거론됐습니다. 무엇이 얼마나 작용했는지 가릴 데이터는 없습니다.
⑤ 다음 확인 지점
수 8/12 밤 9:30
미국 7월 CPI — 시장은 9월 인하를 가격에 안 넣은 상태
목 8/13 새벽
코히런트(COHR) 실적 — 광통신 두 번째 채점
월 8/17
대만 7월 월매출 일괄공시 — TSMC 외 사슬 전체
금 8/21
관세청 8월 1~20일 잠정 — 41호의 46.8% 유지 여부
출처: 3사 IR 보도자료·SEC 8-K 원문 · TSMC 7월 매출 공시 · DRAMeXchange · 종가·프리마켓 시세는 8/12 18:20(한국) 시점 공개 시세·보도 종합 · 아시아경제/블룸버그(테마섹 보도) | 슈퍼마이크로 실적은 회사가 예비·비감사로 표기 | 매수·매도 권유 아님
예측이 아니라 기록입니다. 이 지면은 발표된 공개 자료를 기록한 것이며, 종목 추천이나 매수·매도 권유가 아닙니다.