선수 데이터 브리핑 · 54호

"아직 국채를 한 장도 사지 않았습니다"

발행 2026년 8월 25일 · 펴냄 Tenode

5.19 → 5.27 → 5.23, 지금까지의 금리는 전부 '기대'의 값이었다

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54호 · 2026년 8월 25일 화요일 낮

"아직 국채를 한 장도 사지 않았습니다"— 5.19 → 5.27 → 5.23, 지금까지의 금리는 전부 '기대'의 값이었다

밤사이 워싱턴 재무부 청사에서 기자회견이 있었습니다. 자리의 본론은 이란 신규 제재였는데, 우리 시리즈에는 질의응답이 본론이었습니다 — 베센트 재무장관이 확대 바이백을 "아직 시작도 안 했다"고 직접 확인했습니다. 8/19 발표 이후 30년물이 오르내린 건 전부 기대만으로 움직인 것이라는 뜻입니다. 같은 밤 미국 칩주는 마이크론 -5.83%로 무겁게 밀렸는데, 이유 중 하나가 낯익습니다 — 삼성전자의 배당 공시입니다. 어제 국내를 -8.7%로 때린 그 공시가 태평양을 건넜습니다.

① 베센트 문답 — 이란 제재 발표장에서 나온 채권 이야기

자리	미 현지 8/24(월) 장중 · 워싱턴DC 재무부 청사 — 이란 신규 제재("Operation Economic Outcast") 발표 기자회견. 채권 발언은 질의응답에서 나왔습니다 (C-SPAN 중계 · NPR·폭스비즈니스·블룸버그 교차확인)

"We haven't bought a single bond yet."

"우리는 아직 국채를 한 장도 사지 않았습니다" — 바이백 추가 확대 여부를 묻는 질문에. 첫 확대 바이백은 9/9이라고 확인했습니다.

폭스비즈니스·블룸버그 보도 인용

"We are going to continue with our regular program of auctions. So you will be hearing from us again at the beginning of next quarter."

"정례 입찰은 그대로 갑니다. 다음 소식은 다음 분기 초에" — 장기물 입찰 축소 검토 질문에. 추가 조치 신호를 아꼈습니다. 다음 분기 초 = 4분기 리펀딩 발표(11월경)입니다.

폭스비즈니스 보도 인용

그림: 미 30년물 — 바이백 발표 이후 (%) 5.19 5.28 8/19 발표 8/20 8/21 8/24 5.19 5.23 5.273 5.231

선그래프 · 발표일 5.19%까지 내렸다가 5.273%로 되오르고, 어젯밤 5.231%로 다시 내렸습니다(-4.5bp). 이 왕복 전부가 실제 매수 0인 상태에서 벌어졌습니다. 채점 기준선 5.3%는 여전히 안 넘었습니다.

보도 단계 — TGA 카드. 같은 날 CNBC는 소식통을 인용해 재무부가 약 9,400억 달러의 일반계정(TGA) 현금을 바이백 재원으로 쓰는 방안을 검토 중이라고 보도했습니다. 사실이면 회당 40억 달러를 훨씬 넘는 화력이 생기는 얘기인데, 베센트는 기자회견에서 이를 확인하지 않았습니다. 공식 확인 전까지는 보도로만 취급합니다 — 확인·부인이 나오면 그때 채점해 기록합니다.

② 미국 마감 — 금리는 내렸는데 칩이 눌렀다 8/24(월) 종가

그림: 3대 지수 등락 (8/24 종가) 나스닥 -0.77% S&P 500 -0.28% 다우 +0.26%

가로막대 · 종가 S&P 7,652.86 · 나스닥 25,980.19 · 다우 53,417.16. 30년물이 -4.5bp 내렸는데도 칩 매도가 지수를 눌렀습니다.

이날 재료는 세 가지였습니다 — 이란 신규 제재, 미·캐나다 무역협상 결렬, 그리고 엔비디아 실적(미 8/26) 대기. 금리가 내리면 성장주에 우호적이라는 통상 공식이 이날은 통하지 않았습니다. 무엇이 칩을 눌렀는지는 2쪽에서 종목별로 뜯어봅니다.

출처: C-SPAN 8/24 재무부 기자회견 · 폭스비즈니스·블룸버그·NPR·CNBC 8/24 보도 · 야후 파이낸스·워싱턴포스트 집계 8/24 뉴욕 종가(산술 대조) · 30년물 일별 수치는 연준 H.15·CNBC 보도치 | 발언 인용은 보도 원문 그대로 | 확률·금리 전망 없음 — 시장이 반영한 값의 관찰만 | 매수·매도 권유 아님

③ 칩이 눌린 밤 — 삼성 공시의 불똥이 마이크론까지 8/24(월) 종가

그림: 메모리·AI 칩 (8/24 종가) 마이크론 -5.83% 하이닉스 ADR -4.92% 엔비디아 -2.91%

가로막대 · 마이크론 $910.43 · SK하이닉스 ADR(SKHY) $155.37 · 엔비디아 $208.48. 엔비디아는 실적 발표(미 8/26 장마감 후)를 이틀 앞두고 차익실현이 몰렸습니다.

현물은 조용합니다. 오늘 아침 우리 앱의 현물가 표 — 8/25 세션 DDR5 0.0%, DDR4 -0.83% (낸드 표는 8/17 주간 세션 그대로). 주가는 시끄러운데 현물은 아직 조용하다는 게 오늘 기록해 둘 대조입니다. 급락의 원인을 단정할 실물 데이터는 없습니다.

마이크론 -5.83%의 재료	내용
삼성 배당 공시의 불똥	8/21 삼성전자의 주주환원 공정공시(90~110조 예상)가 "메모리 쏠림 트레이드"를 노출시켰다는 해석이 미국 보도로 나왔습니다. 어제 국내에서 삼성전자를 -8.70%로 때린 그 공시(53호 채점)가 하루 뒤 미국 메모리주까지 건너간 그림입니다 — 하이닉스 ADR도 -4.92%로 동행했습니다
넷리스트 특허소송	Netlist가 DDR5 RDIMM·MRDIMM을 상대로 ITC·연방법원에 특허소송(수입금지 청구)을 제기했다는 보도가 겹쳤습니다

④ 오늘 낮 국내 — 저가에서 되올라오는 중 12:37 장중

코스피는 6,535선 하락 출발 후 장중 저가 6,408.82(-4.2%p 낙폭)까지 밀렸다가 6,628.73(-1.02%)까지 되올라온 상태입니다(12:37 기준, 장중 값 — 마감이 아닙니다). 삼성전자 253,250원(-1.46%), SK하이닉스 1,621,000원(-2.99%). 마감 확정치는 내일 호에서 다룹니다. ※ 어제 돈이 몰린 곳 코너는 KRX 전일(8/24) 집계가 오전 갱신 전이라 이 호에는 싣지 못했습니다 — 다음 호에서 잡습니다.

⑤ 다음 확인 지점

수 8/26 21:30

미국 7월 PCE — 실제치 vs 예상치, 금리선물 반응 순으로. 우리 예측은 없습니다

목 8/27 새벽

엔비디아 실적(미 8/26 장마감 후) — 컨센서스 매출 약 $91B·EPS $2.09(집계처별 차이 있음). 27일 아침 호 1소재

금 8/28 밤 11시

잭슨홀 — 워시 의장 데뷔 기조연설. 9/16 FOMC 전 가장 큰 힌트, 토요일 아침 호에서 채점

화 9/9

첫 확대 바이백 집행 — "한 장도 안 샀다"가 처음으로 사는 날. 30년물 5.3% 채점 기준 계속

출처: 야후 파이낸스·워싱턴포스트 집계 8/24 뉴욕 종가(산술 대조) · 연준 H.15·트레이딩이코노믹스 8/24 금리 · CNBC·ts2·Fool 8/24 보도 · 네이버 증권 8/25 12:37 장중 시세 · 트렌드포스/DRAMeXchange 8/25 세션 | 마이크론 하락 재료는 보도 기반 — 원인 단정 아님 | 매수·매도 권유 아님

예측이 아니라 기록입니다. 이 지면은 발표된 공개 자료를 기록한 것이며, 종목 추천이나 매수·매도 권유가 아닙니다.

① 베센트 문답 — 이란 제재 발표장에서 나온 채권 이야기

② 미국 마감 — 금리는 내렸는데 칩이 눌렀다 8/24(월) 종가

③ 칩이 눌린 밤 — 삼성 공시의 불똥이 마이크론까지 8/24(월) 종가

④ 오늘 낮 국내 — 저가에서 되올라오는 중 12:37 장중

⑤ 다음 확인 지점

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