우리가 예고한 것들, 다 채점해 봤다

① 39~45호 예고 채점표

도넛 · 39~45호가 적은 예고 여덟 건의 처리 상태. 노란 두 건이 오늘 뒤늦게 매기는 항목입니다.

빠뜨린 게 이번이 처음이 아니고, 종류도 셋입니다.

① 예고를 안 적음 — 43호에서 "다음 확인 지점"에 PPI를 넣지 않았습니다. CPI 다음 날 PPI가 나오는 건 통상 일정인데 날짜를 확신 못 해 뺐고, 그게 44호의 핵심 지표가 됐습니다.
② 적어 놓고 안 돌아봄 — 40·41호가 샌디스크 인베스터 데이를 각각 예고해 놓고 네 호가 지나도록 결과를 안 적었습니다.
③ 예고 날짜가 틀림 — 40호가 대만 월매출을 "8/17"로 적었는데, 대만은 매월 10일까지 전월 매출을 공시합니다. 7월분은 8/10에 다 나와 있었는데 일주일을 더 기다릴 뻔했습니다.

셋 다 발표일을 한 번 더 확인하지 않은 것에서 나왔습니다. 앞으로는 예고를 적을 때 그 일정의 근거(공시 규정·발표 캘린더)를 같이 확인하고, 새 호를 시작할 때 지난 예고부터 훑겠습니다.

② 39호가 세운 프레임은 지금도 맞나 "실적이 다 이기고, 주가가 다 진"

다이버징 가로막대 · 오른쪽이 상승, 왼쪽이 하락. 앞의 셋은 8/12 종가, 코히런트는 8/12 장 마감 후 발표라 8/13 종가입니다. 네 회사 모두 컨센서스를 넘긴 실적을 냈습니다. 정정 — 어제 45호 타임라인에 실은 값(루멘텀 +15%·코어위브 +20%·슈마 +16%, 코히런트 -8%)은 원출처를 다시 대조하니 틀렸습니다. 위 네 숫자가 맞습니다.

39호 제목이 "실적이 다 이기고, 주가가 다 진 일주일"이었습니다. 그 프레임이 이번 주에 뒤집혔습니다. 슈퍼마이크로·코어위브·루멘텀은 실적도 이기고 주가도 크게 올랐습니다.

그런데 마지막 한 종목에서 되살아났습니다. 코히런트는 매출·EPS 모두 컨센서스를 넘기고 다음 분기를 더 크게 불렀는데도 5.69% 빠졌습니다($327.23). 지목된 이유는 두 가지입니다 — 발표 전까지의 급등, 그리고 다음 분기 총이익률 가이던스 40.5%가 높아진 매출 목표에 비해 무르다는 평가였습니다.

한 주 안에 같은 사슬의 네 회사가 정반대로 갈렸습니다. 실적이 주가를 정한다고도, 안 정한다고도 말하기 어려운 자리입니다. 둘 중 하나로 정리하지 않고 그대로 남겨둡니다.

출처: 선수 브리핑 39~45호 자체 기록 · 각 호 원출처(BLS·CME FedWatch·기업 IR·한국거래소·TSMC 월매출 공시) | 판정은 예고 대비 결과의 처리 상태를 뜻하며 투자 성과를 말하지 않음 | 매수·매도 권유 아님

③ 뒤늦은 채점 — 샌디스크 인베스터 데이 (8/13)

④ 채점 — 대만 사슬, 파운드리는 식고 조립은 가속했다

40호는 TSMC 6월 +67.9%를 제목으로 걸고 "8/17 대만 7월 월매출"을 예고했지만, 그 날짜가 틀렸습니다. 대만은 매월 10일까지 전월 매출을 공시하게 돼 있어 7월분은 8/10에 이미 다 나와 있었습니다.

받아 보니 사슬 안에서 방향이 갈렸습니다. TSMC는 +44.7%로 금액은 사상 최대지만 증가율이 한 달 새 23.2%p 내려왔고, 전월比로는 +5.6%였습니다. 반면 서버를 조립하는 홍하이는 +54.19%, 전월比로도 +15.18%로 월간 사상 최대이자 첫 9,000억 대만달러 돌파였습니다.

40호가 던진 "TSMC만 그런 건지 사슬 전체가 그런 건지"의 답은 사슬 전체가 아니다입니다. 앞단(파운드리)의 증가율은 식었고 뒷단(조립)은 오히려 붙었습니다.

⑤ 다음 주 심판 일정

출처: 샌디스크 2026 인베스터 데이 발표(8/13) 및 관련 보도 · TSMC·홍하이 7월 월매출 공시(대만 공시 규정상 매월 10일까지) · 선수 브리핑 39~45호 자체 기록 | 샌디스크 수치는 회사가 제시한 전망·목표이며 실현된 실적이 아님. 총이익률·영업이익률은 비GAAP 기준 | 매수·매도 권유 아님